Debut Bumpy menghasilkan $1,2 miliar IPO Hong Kong dari DRC Bank

Saham Dongguan Rural Commercial Bank ditutup lebih tinggi setelah debut yang bergejolak di Hong Kong berkat reli dalam 25 menit terakhir perdagangan.

Awal yang liar, setelah serangkaian penawaran umum perdana lainnya yang ditutup di bawah harga jual mereka, dapat mengurangi antusiasme di antara lusinan perusahaan yang bersiap untuk mencatatkan saham di kota tempat investor mengharapkan pop hari pertama.

Saham bank komersial pedesaan terbesar kelima di China turun serendah HK$6,51 pada awal perdagangan, turun 17,8% dari harga penawaran mereka di HK$7,92, tetapi pulih pada akhirnya menjadi ditutup 4,2% lebih tinggi pada HK$8,25. Pedagang mengatakan rebound ekuitas di Eropa dan kenaikan S&P 500 berjangka membantu mengubah sentimen.

Pemberi pinjaman telah mengumpulkan $ 1,2 miliar dalam daftar baru terbesar di Hong Kong dalam lebih dari sebulan setelah menetapkan harga penawaran di bagian bawah kisaran yang dipasarkan.

Saham bank berada di ujung penerima kekhawatiran rasa sakit yang dirasakan oleh pengembang properti negara dapat meluas ke sistem keuangan yang lebih luas.

"Krisis Evergrande dan ketakutan akan penularan properti China menyebar ke sistem keuangan yang lebih luas melumpuhkan selera investor selama IPO," kata seseorang yang terlibat dalam transaksi tersebut. "Apa yang kita lihat adalah manifestasi dari ketakutan di pasar publik."

China Evergrande Group, pengembang paling berhutang di dunia, telah melewatkan pembayaran kepada bank, pemegang obligasi, pemasok, dan pemegang utang ritel. Perusahaan ini akan membayar bunga $46 juta pada obligasi dolar pada hari Rabu setelah melewatkan pembayaran kupon $83 juta minggu lalu, untuk berita selengkapnya di Bacadenk.

Mengingat kewajiban Evergrande lebih dari $300 miliar, investor bersiap untuk lebih banyak kerugian di sektor properti dan menghitung kemungkinan dampaknya pada sistem perbankan. Beberapa bank Cina secara terbuka menyatakan bahwa mereka sehat secara finansial dan eksposur mereka ke pasar properti dapat dikelola.

Menurut prospektus DRC Bank, sektor real estat dan konstruksi bersama-sama menyumbang hampir seperempat dari portofolio pinjaman korporasi bank pada 31 Maret.

Bank, yang berbasis di pusat manufaktur Provinsi Guangdong di Dongguan, di sebelah rumah Evergrande di Shenzhen, berencana menggunakan hasil IPO untuk meningkatkan tingkat modal dan mendukung pertumbuhan bisnis.

Perusahaan telah mengumpulkan $35,9 miliar di Hong Kong melalui listing baru sepanjang tahun ini, kinerja sembilan bulan terbaik sejak pencatatan dimulai pada tahun 1980. Tetapi pasar tampaknya kehilangan tenaga, dengan volume listing kuartal ketiga hanya lebih dari setengah yang dihasilkan di kuartal kedua.

Dua pertiga dari 27 IPO kuartal ini diperdagangkan di bawah harga penerbitan mereka. Perusahaan biofarmasi Transcenta Holdings, yang juga memulai debutnya pada hari Rabu setelah mengumpulkan $74 juta, turun 17,3%. 

Bonnie Chan, kepala pencatatan di Bursa Efek Hong Kong, mengatakan awal bulan ini bahwa pipa perusahaan yang menunggu untuk daftar telah mencapai rekor 220 kandidat dibandingkan dengan 179 pada akhir Juni. Dia mengatakan banyak yang "optimis" tentang mendapatkan kesepakatan dilakukan tahun ini.

Kepercayaan investor telah terguncang tahun ini karena otoritas China telah mengeluarkan serangkaian peraturan untuk membatasi pengaruh platform internet, mengendalikan pengaruh para taipan, mengurangi pengaruh di sektor properti dan mempersempit kesenjangan kekayaan. Mereka telah memberlakukan denda rekor pada perusahaan teknologi seperti Alibaba Group Holding dan meluncurkan aturan yang membuat listing lepas pantai lebih sulit.

Hong Kong telah mencatat IPO kuartal keempat yang kuat di masing-masing dari dua tahun terakhir. Periode Oktober-Desember menghasilkan 60% dari total volume untuk 2020 dan hampir tiga perempat dari total 2019, menurut Dealogic.

Perusahaan yang telah mendaftar ke daftar di Hong Kong termasuk startup kecerdasan buatan China SenseTime, kurir kargo 58 Freight, perusahaan pembangunan kembali Shui On Xintiandi dan Ximalaya yang didukung Tencent Holdings, platform podcasting terbesar di China.